Skip to content

TOUT SAVOIR SUR LES OBLIGATIONS

Tout savoir sur les obligations
SWER
30 Juin 2023

Les obligations sont des titres de créance émis par des entreprises ou des entités gouvernementales pour financer leurs activités.

Elles offrent un rendement régulier et des échéances fixées à l’avance. Dans cet article, nous allons explorer cette classe d’actif, comprendre ses avantages et ses risques, analyser sa rentabilité et discuter de la façon dont vous pouvez investir dans des obligations via un contrat d’assurance vie.

Sommaire

I - LES OBLIGATIONS EN DÉTAILS

Les obligations sont des titres de créance émis par des entreprises, des institutions financières ou des gouvernements pour emprunter de l’argent auprès d’investisseurs.

L’émetteur de ce produit financier s’engage à rembourser le montant prêté (capital) à une date d’échéance spécifiée, et à verser des intérêts périodiques pendant la durée de vie de l’obligation. Elles sont considérées comme des actifs à revenu fixe, car les intérêts versés sont généralement prédéfinis et garantis.

Enfin, les obligations peuvent revêtir différentes formes. Telles que : les obligations d’entreprise, les obligations municipales, les obligations gouvernementales et les obligations hypothécaires. Les premières sont émises par des sociétés pour financer leurs opérations et leurs investissements. Les obligations municipales sont émises par les collectivités locales pour financer des projets d’infrastructures civiles. Les obligations gouvernementales sont émises par les gouvernements pour financer leurs dépenses publiques. Enfin, les obligations hypothécaires sont adossées à des prêts immobiliers et offrent aux investisseurs un flux de revenus basé sur les paiements des emprunteurs.

II - LES AVANTAGES ET INTÉRÊTS DES OBLIGATIONS

Les obligations offrent plusieurs avantages intéressants pour les investisseurs :

A - Revenu fixe et échéance fixe

Elles offrent aux investisseurs un revenu régulier sous la forme de paiements d’intérêts périodiques, que l’on appelle des coupons. Ces paiements sont généralement fixes et prévisibles. De plus, les obligations ont une échéance fixe, que l’on appelle maturité. Cela permet aux investisseurs de planifier leurs flux de trésorerie à long terme.

B - Créancier de 1er ordre

Lorsque vous détenez une obligation, vous devenez créancier de 1er ordre. En cas de faillite ou de liquidation, les détenteurs sont prioritaires par rapport aux actionnaires. Cela signifie que vous avez plus de chances de récupérer votre investissement initial par rapport aux actionnaires.

C - Liquidité

Cette classe d’actif peut être négociée sur les marchés financiers, ce qui offre une certaine liquidité aux investisseurs. Vous pouvez acheter ou vendre des obligations en fonction de vos besoins de liquidité.

III - LES RISQUES ET DANGERS DES OBLIGATIONS

Il est important de reconnaître qu’elles comportent également des risques inhérents. Les principaux risques associés aux obligations sont les suivants :

A - Le risque de crédit

Le risque de crédit est lié à la qualité de l’émetteur du produit financier. Si l’émetteur rencontre des difficultés financières ou fait défaut sur ses paiements d’intérêts ou de remboursement du capital, cela peut entraîner une perte partielle ou totale pour l’investisseur. Il est important de bien évaluer la solvabilité de l’émetteur avant d’investir dans cette classe d’actif.

Or dans un obligation, plus le taux est rémunérateur plus l’investissement est risqué !

B - Le risque de taux

Les obligations sont sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, leur valeur sur le marché diminue, car les investisseurs préfèrent des rendements plus élevés. Cela peut entraîner une perte en capital si vous décidez de vendre les produits avant leur échéance. À l’inverse, lorsque les taux d’intérêt baissent, la valeur des obligations existantes augmente, offrant ainsi une opportunité de plus-value pour les investisseurs.

Il est donc important de savoir que plus l’obligation est longue, plus les fluctuations sont nombreuses plus le risque de dévaluation est important !

IV - LA RENTABILITÉ ET PERFORMANCE DES OBLIGATIONS

La rentabilité de cet actif dépend de plusieurs facteurs, notamment du taux d’intérêt (=coupon), de la qualité de l’émetteur et de sa durée (= maturité). De plus, les obligations émises par des entités gouvernementales sont généralement considérées comme moins risquées que celles émises par des entreprises privées.

Leur performance peut être évaluée en comparant leur rendement à celui d’autres classes d’actifs, tels que les actions ou les placements immobiliers. Elles peuvent offrir une stabilité et une préservation du capital, ce qui en fait un choix attrayant pour les investisseurs qui cherchent à réduire leur exposition aux risques du marché.

V - INVESTIR DANS DES OBLIGATIONS VIA UN CONTRAT D'ASSURANCE VIE

Pour investir dans des obligations via un contrat d’assurance vie, vous pouvez opter pour des fonds d’investissement appelés Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM). Ces fonds regroupent des paniers d’obligations émises par différentes entités, offrant ainsi une diversification des risques. Ainsi, l’investissement dans des OPCVM permet aux épargnants de bénéficier de l’expertise d’un gestionnaire de portefeuille professionnel. Mais aussi de profiter des avantages fiscaux liés aux contrats d’assurance vie.

Les OPCVM peuvent être accessibles à partir de quelques dizaines d’euros la part, ce qui permet aux investisseurs de commencer à investir dans des obligations même avec de petits montants. De plus, les contrats d’assurance vie offrent souvent des avantages supplémentaires tels que la possibilité de récupérer son capital investi à tout moment et la transmission facilitée du patrimoine aux bénéficiaires désignés.

 

En conclusion, les obligations représentent un instrument financier intéressant pour diversifier son épargne, obtenir un revenu fixe et préserver son capital. Cependant, il est essentiel de comprendre les caractéristiques, les avantages et les risques liés aux obligations avant de prendre des décisions d’investissement. En investissant via un contrat d’assurance vie et des OPCVM, vous pouvez accéder à un large éventail d’obligations et bénéficier de la gestion professionnelle d’experts financiers.

POUR POURSUIVRE ...
5 Mars 2023

En baisse constante depuis deux décennies, le F€ retrouve des couleurs.
En effet, il connaît une nette augmentation de rentabilité avec un taux moyen proche des 2%.

28 Février 2023

Un contrat d’assurance vie est une solution d’épargne historique et largement appréciée par la plupart des Français. Sa souplesse et son régime juridique et fiscal avantageux en font le placement préféré des Français !

10 Mars 2023

Les unités de compte permettent en premier lieu, d’obtenir une épargne diversifiée et ainsi de réduire le risque tout en cherchant des rendements intéressants grâce aux nombreux investissements possibles !